金融市场

宏观信息

◎中共中央、国务院：发布关于推进贸易高质量发展的指导意见。推动互联网、物联网、大数据、人工智能、区块链与贸易有机融合，加快培育新动能。到2022年，贸易结构更加优化，贸易效益显著提升，贸易实力进一步增强，建立贸易高质量发展的指标、政策、统计、绩效评价体系。

◎2019年1-10月，全国发行地方政府债券42787亿元。其中，发行一般债券17472亿元，发行专项债券25315亿元；按用途划分，发行新增债券30367亿元（包括新增一般债券9070亿元、新增专项债券21297亿元），发行置换债券和再融资债券12420亿元。

◎国家煤矿安全监察局：关于开展煤矿安全集中整治的通知。以遏制煤矿重特大事故为目标，依法严厉打击煤矿安全生产违法违规行为，推动煤矿企业严格落实安全生产主体责任，完善和落实安全生产责任及管理制度。自即日起，开展为期3个月的煤矿安全集中整治。

◎商务部：2019年版市场准入负面清单进一步缩减和优化管理措施，呈现三个特点。一是全国一张清单体系更加完善；二是合法有效准入措施全部纳入；三是持续推动缩短清单的程度。

◎备受市场关注的“提前批”专项债限额事宜终于确定。财政部27日发布公告称，提前下达新增专项债务限额1万亿元。分析人士指出，提前下达的专项债规模不及市场预期且年内不一定发行，对债市造成供给负向冲击的概率不大，明年初集中发行时或将扰动债市。

◎海通姜超指出，近期国务院印发《关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》，提出将港口、沿海及内河航运项目最低资本金比例由25%调整为20%，在风险防范的同时注重有效投资的形成。而财政部提前下达2020年部分新增专项债务限额1万亿元，并要求确保明年初使用见效、形成实物工作量。政策合力补短板扩内需，基建投资有望在明年初发力，托底经济。

行业要闻

◎河北石家庄、衡水、邢台等6市28日先后发布重污染天气预警，启动重污染天气应急响应，其中5市为重污染天气二级响应。

◎据Mysteel获悉，廊坊市人民政府于11月27日在其官网发布重污染天气预警，为减缓污染程度，保障人民群众身体健康，采取对AQI指数削峰减频，决定自2019年11月28日12时起发布重污染天气黄色预警并启动III级应急响应，于12月2日12时自动解除预警。

◎据生态环境部监测，11月27日京津冀地区13个城市中，8城空气质量为良，5城空气质量为优。其中邯郸市空气质量最差，11月27日AQI指数为75；秦皇岛市空气质量最佳，11月27日AQI指数为32。

◎印度塔塔钢铁的欧洲分公司周三表示，已开始与工会就一项涉及裁员近3000人的“转型计划”进行谈判。此举引发了工会方面的愤怒反应，要求修改这一计划。塔塔钢铁11月18日宣布了重组计划，以提振盈利。根据周三披露的该计划的细节，塔塔钢铁拟在荷兰裁员1600人，在英国裁员1000人，并在欧洲其他地区裁员350人。

◎28日本网监测35个主要城市库存，本周线材社会库存89.72，周环比减少12.53，月环比减少49.02，年同比减少9.86。（单位：万吨）

◎本网监测132个城市库存，本周线材（盘螺）社会库存167.89，周环比减少12.44，月环比减少67.48，年同比减少22.51。（单位：万吨）

◎28日本网监测35个主要城市库存，本周螺纹钢社会库存283.24，周环比减少3.84，月环比减少88.93，年同比减少11.84。（单位：万吨）

◎本网监测132个城市库存，本周螺纹钢社会库存416.76，周环比减少8.47，月环比减少131.07，年同比减少24.27。（单位：万吨）

◎28日本网监测23个城市库存，本周冷轧板卷社会库存104.59，周环比减少1.82，月环比减少6.59，年同比减少9.20。（单位：万吨）

◎28日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存105.83，周环比减少1.77，月环比减少6.79，年同比减少9.21。（单位：万吨）

◎Mysteel全国工业线材成交量播报：2019年11月28日，统计99家全国工业线材企业，共计成交量2.5万吨，较上个交易日增加0.42万吨，增幅为20.11%。今日成交整体增加。华东、华南较上个交易日均有所增量，增幅分别为6.29%、126%。

原创精选

◎库存连降8周 钢厂重启限产钢价回调有限：本周钢材市场涨势受阻，主要是恐高情绪及冬季来临，导致下游采购明显放缓。由于供给扩张力度不大，钢市从“供不应求”过渡至“供需弱平衡”，尚未出现累库现象。预计短期多空博弈激烈，钢价回调力度不大，部分市场下跌主要是前期上涨过快。

◎Mysteel：汾渭钢企产量增加厂内库存由降转增：本周汾渭区域内市场现货价格冲高回落。一方面自25日起汾渭区域各地陆续解除重污染预警，钢厂高炉轧机相继复产，区域产量小幅增加，另一方面重污染预警期间，按照预警要求下游工程多有停工情况，整体采购节奏放缓，各钢厂直发不畅，厂内库存由降转增。

◎Mysteel：本周钢材社会库存减少22.86万吨：本周，全国主要钢材社会库存756.44万吨，较上周减少22.86万吨，较上月减少180.6万吨；螺纹钢库存总量283.24万吨。

盘前预测

◎建筑钢材：28日，全国25个主要城市20mm三级螺纹钢均价4161元/吨，较上一交易日下跌17元/吨。预计短期国内建筑钢材调整空间有限，或呈窄幅震荡态势运行。

◎热轧板卷：28日，全国24个主要城市4.75mm热卷均价3801元/吨，较上一交易日持平。短期低库存情况依然对价格有所支撑。

◎冷轧板卷：28日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4348元/吨，较上一交易日持平。库存方面，厂库、社库延续下降趋势。综合来看，预计今日全国冷轧板卷价格暂稳运行。

◎中厚板：28日，全国24个主要城市20mm普板均价3795元/吨，较上一交易日下跌1元/吨。预计短期内全国中厚板市场或维持趋弱盘整运行。

◎废钢：28日废钢市场稳中盘整，调价钢厂涨跌互现，主流钢厂持稳。预计短期内废钢市场窄幅盘整运行。