行业资讯

兰格研究:十一月份国内钢铁市场或现阶段性反弹

时间:2024-11-01 浏览:168次

2024年10月份,宏观政策对钢铁行业改善预期减弱,同时,随着利润获得一定修复,全国钢厂复产规模逐步扩大,但下游需求未能有效提升,供需矛盾进一步显现;且前期钢价涨速太快,下游对高价资源承接有限,10月份国内钢材市场呈现了震荡回调、底部抬升的行情。据兰格钢铁网监测数据显示,截至10月底,兰格钢铁全国钢材综合价格为3836元/吨,较上月末下跌140元/吨,环比跌幅为3.5%,年同比下跌6.5%。从月度均值来看,较上月明显上移;10月份,兰格钢铁全国钢材综合价格均值为3894元/吨,较上月上涨362元/吨,涨幅为10.2%。

展望11月份,宏观政策逐步落地生效,后续政策影响预期增强,下游需求释放有望维持一定韧性,钢铁产量将维持动态平衡,成本支撑再度转强,兰格钢铁大数据AI辅助决策系统预测,预计2024年11月份国内钢铁市场将呈现阶段性反弹运行态势。

支撑11月份国内钢材市场价格阶段性反弹的因素主要有以下几个方面:

一是,全球货币政策趋向宽松,继续对大宗商品价格形成支撑

10月份新西兰、韩国、欧洲央行等宣布降息,全球降息周期延续。据CME“美联储观察”最新数据:美联储到11月降25个基点的概率为96.3%,维持当前利率不变的概率为3.7%。到12月维持当前利率不变的概率为1%,累计降息25个基点的概率为28.5%,累计降息50个基点的概率为70.5%。11月6-7日美联储议息会议将公布最终结果。

随着世界主要国家货币政策趋于宽松和通胀压力的缓解,经济恢复向上动能正在积聚,世界主要机构预测也趋向乐观。国际货币基金组织(IMF)在10月17日指出,通货膨胀率正在下降,全球经济正在朝着软着陆的方向发展,但增长前景不温不火,贸易壁垒不断上升是不利因素之一。展望四季度,世界主要国家货币政策仍有继续宽松的空间和理由,财政政策也有望继续发力,全球经济有望向好恢复。

二是,国内存量、增量政策齐发力,持续推动经济向上

10月8日,国家发展改革委指出,明年要继续发行超长期特别国债,并优化投向,加力支持“两重”建设。近期将在年内下达明年1000亿元中央预算内投资计划和1000亿的“两重”建设项目清单,支持地方加快开展前期工作。

10月12日,财政部指出,将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。主要包括几个方面:一是加力支持地方化解政府债务风险,较大规模增加债务额度,支持地方化解隐性债务,地方可以腾出更多财力空间来促发展、保民生。二是发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本,提升这些银行抵御风险和信贷投放能力,更好地服务实体经济发展。三是叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具,支持推动房地产市场止跌回稳。四是加大对重点群体的支持保障力度。

10月14日,工业和信息化部在国新办新闻发布会上表示,聚焦投资带动,实施技术改造升级和设备更新工程。抓紧下达超长期特别国债支持项目批复和资金,加快已签约的1500亿元技术改造再贷款发放到位。近期,向银行推荐一批新的专项再贷款项目,并提前谋划2025年制造业新型技术改造城市试点。组织工业领域储备项目加快开工建设,尽快形成更多实物工作量。目前,工业领域在建和年内开工项目大约有36000个,预计未来3年将拉动投资超过11万亿元。

10月17日,住房城乡建设部、财政部、自然资源部、央行、金融监管总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。发布会阐述的房地产增量政策就是“四个取消”、“四个降低”和“两个增加”。“四个取消”就是取消限购、取消限售、取消限价、取消普通住宅和非普通住宅标准。“四个降低”就是降低住房公积金贷款利率;降低首付比例,统一首套、二套房贷最低首付比例;降低存量贷款利率;降低“卖旧买新”换购住房税费负担。以上都是已出台政策重述。“两个增加”一是通过货币化安置等方式,新增实施100万套城中村和危旧房改造;二是年底前,将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿元。

目前金融支撑实体经济发展政策继续落地。10月21日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年10月21日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.1%,5年期以上LPR为3.6%,均下调25基点。

当前,国家将加快落实一揽子的增量政策和已经出台的存量政策,形成政策合力,巩固经济出现的企稳回升态势,持续推动经济向上、结构向优、发展向好。

三是,十一月份需求端有望保持韧性

10月份,虽处于需求旺季,但随着钢价高位回落,建材、中厚板成交较上月有所下降,热轧卷板有所回升。兰格钢铁网统计的10月份20个重点城市建筑钢材日均成交量为14.27万吨,环比下降3.2%,同比下降21.0%。全国16个重点城市热轧卷板月度日均出货量4.45万吨,环比回升2.3%,同比下降8.2%。全国15个重点城市105家重点流通企业中厚板日均出货量为4.63万吨,环比下降10.1%,同比下降16.1%。

专项债数据显示,9月地方政府专项债发行量大幅抬升、10月底逐步接近尾声,建筑工地资金到位率连续改善。据专项债券网数据,截至10月底,2024年地方政府发行新增专项债总额为38021.14亿元,约占2024年新增专项债券额度的97.49%,已接近尾声;9月地方政府发行新增专项债10279.17亿元,创年内新高,环比增长29.06%,同比增长187.99%。11月份钢材市场由传统旺季将逐步向淡季转换,“冬季效应”由北向南逐渐显现,但在政策释放和支撑下,基建投资有望维持高位,建筑钢材需求释放仍保持一定韧性。

当前,制造业景气度继续回升。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月回升0.3个百分点,回升至扩张区间,表明经济运行初现企稳态势。从分项指标来看,生产指数回升0.8个百分点,为52.0%;新订单指数回升0.1个百分点,为50.0%;新出口订单指数回落0.2个百分点,为47.3%,新订单指数回升至临界点位置,而新出口订单指数在收缩区间继续回落,反映在国家逆周期调节持续加码下,国内需求企稳,而国际市场未来需求仍有所承压。预计11月份制造业用钢需求有望回升。

四是,原料均价有所上涨,成本端明显上移

10月份以来,原料端价格中枢明显上移。据兰格钢铁网监测数据显示,截至10月底,铁矿石方面,唐山地区66%品位干基铁精粉均价为981元/吨,较上月上涨31元/吨;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价为766元/吨,较上月上涨61元/吨。焦炭方面,唐山地区二级冶金焦均价为1767元/吨,较上月上涨219元/吨。废钢方面,唐山地区重废均价为2246元/吨,较上月上涨73元/吨。据兰格钢铁研究中心成本监测数据显示,10月份,在原料均价上行带动下,月均成本水平有所上移,成本对钢价支撑增强。兰格钢铁研究中心成本监测数据显示,使用10月份购买的原燃料生产测算的兰格生铁成本指数为112.7,较上月同期上升8.1%;普碳方坯不含税平均成本较上月同期增加165元/吨,环比上升6.5%。

综上所述,在宏观存量和增量政策加快落实、需求端有望保持韧性、成本端支撑再度转强等因素影响下,11月份市场有望呈现阶段性反弹行情。但11月份处于旺季向淡季逐步转换过程,也需要关注取暖季到来后需求端与供给端的匹配变化,警惕市场回落风险。

(注:本文节选自《钢铁综合研究月报-10月刊》,相关图表及更多分析敬请关注钢铁智策/研报/月度研报/钢铁综合系列下相关内容)


希旺钢铁

河南希旺钢铁有限公司是一家大型现代钢铁商贸企业

订阅号订阅号
企业号企业号
地址:河南省安阳市安钢大道457号  电话:0372-3928886  传真:0372-3999866  邮箱:hnxwgt@163.com  网址:http://www.hnxwgt.com
CopyRight 河南希旺钢铁有限公司 ©2019-2020 All Right Reserved   
豫ICP备09006611号-1 

豫公网安备 41050502000158号

加微信咨询

扫码分享手机站