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总量稳不稳、利率低不低、信贷又都流向哪里?央行负责人就一季度金融数据回应市场关切

时间:2024-04-19 浏览:198次

一季度的金融数据一经发布,便受到市场持续关注,总量到底稳不稳、利率是否真的低,近250万亿的信贷又究竟流向了哪里?在18日召开的国新办新闻发布会上,中国人民银行有关负责人对此进行一一回复。

“总体看,前期出台的系列货币政策措施正在逐步发挥作用,一季度金融总量稳定增长、融资成本稳中有降、信贷结构持续优化、信贷节奏保持平稳,金融对实体经济支持力度保持稳固。”中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新说。

——总量保持较快增长 M2余额突破300万亿

一季度,我国新增社会融资规模12.9万亿元,新增人民币贷款9.5万亿元;3月末广义货币(M2)总量突破300万亿元。“这些数据表明,金融对实体经济支持力度稳固。”朱鹤新表示,目前货币政策实施已取得较好成效,未来货币政策还有空间,将密切观察政策效果及经济恢复、目标实现情况,择机用好储备工具。

不过受上年同期基数较高等因素影响,3月末社融余额增速略有下滑,一季度社融规模增量也同比减少,这也使得部分分析师对需求是否偏弱产生担忧。

对此,中国人民银行调查统计司负责人张文红表示,从历史同期看,今年一季度社融规模的增加量仍然处于较高水平,且增速也与经济增长和价格水平预期目标基本匹配,特别是在去年高基数的基础上实现8.7%左右的增长,实际上并不低。

“同时央行还更加注重引导金融机构信贷均衡增长,在稳固金融对实体经济支持的同时,避免过度冲高导致后劲不足,有助于增强信贷增长的可持续性。”张文红说。

中国人民银行货币政策司司长邹澜还提到,目前M2余额已超过300万亿,总体看存量货币确实已经不低。庞大的货币总量增长可能放缓,数据上会有扰动,不宜简单作同期比较。

“而且这也并不意味着金融支持实体经济力度减少,真正需要资金的高效企业反而会获得更多融资,是金融支持质效提升的体现。”邹澜还提到,相关部门将加强对资金空转的监测,完善管理考核机制,未来资金沉淀空转的现象将会缓解。

——信贷结构持续优化 投放节奏保持平稳

第一季度,企(事)业单位贷款增加7.77万亿元,其中,中长期贷款增加6.2万亿元,反映出金融体系持续为实体经济提供稳定的资金来源。“从行业投向来看,期间新增贷款主要投向制造业、基础设施业、服务业等重点领域,同时房地产业贷款增速也有回升,贷款行业投向结构持续优化。”张文红说。

数据显示,截至3月末我国金融机构高技术制造业贷款、普惠小微贷款、涉农贷款以及民营经济贷款同比增速分别为27.3%、20.3%、13.5%、10.7%,均明显高于9.6%的人民币贷款平均增速。

张文红表示,下一步,中国人民银行将按照中央金融工作会议部署,保持信贷合理增长、节奏平稳,持续优化信贷结构,注重提升效能,切实加强对重点领域和薄弱环节的优质金融服务。

此外,做好“五篇大文章”也是落实中国金融工作会议精神的重要举措。据朱鹤新介绍,中国人民银行已成立信贷市场司,牵头推进做好“五篇大文章”工作,下一步,将从政策框架、激励约束、金融服务能力建设等多个方面加大支持力度。

据其透露,目前科技型中小企业贷款获得率为47.9%,较2017年增长2倍多,普惠小微授信户已超过6000万户;3月份新发放普惠小微贷款加权平均利率4.36%,创历史新低。

另在节奏方面,去年开年金融机构贷款投放较快,为缓解金融机构“冲时点”现象,中国人民银行自下半年起加强了对信贷均衡投放的引导。据朱鹤新介绍,今年一季度贷款投放比例已向历史平均水平回归,为未来三个季度的信贷增长留足空间。

——融资成本稳中有降 实际利率仍需综合研判

第一季度,我国社会综合融资成本稳中有降。记者从发布会上获悉,当期新发放企业贷款利率为3.75%,同比降0.22个百分点;新发放个人住房贷款利率3.71%,同比降0.46个百分点,均处历史低位。

不过也要注意的是,鉴于近来物价水平持续低位运行,市场对实际利率到底高不高的问题仍讨论颇多。

对此邹澜表示,实际利率等于名义利率减通胀率,所以既和名义利率有关,也受通胀形势影响。“这两年名义利率持续降低,为促进经济总体回升向好发挥了积极作用,但同时内需也是偏弱的,物价低位运行,上述情况同时存在。”

“在经济结构转型升级、新旧动能转换等过程中,不同领域的经济金融指标分化会显著加大。除了看平均数,还要分结构,不同行业、企业的贷款利率存在差异,产品价格的涨跌幅度也不相同,因此感受到的实际利率是不一样的。”邹澜说。

在其看来,对于目前一些需要从紧配置金融资源的领域,实际利率稍高一些,在一定程度上也有利于推动企业控产能、去库存。这也是中央金融工作会议“总量上保持合理充裕、结构上有增有减”要求的体现。

“总的来说,对物价和实际利率的情况还需要综合研判。”邹澜提出,既要根据物价变化与走势,将名义利率保持在合理水平,巩固经济回升向好态势;也要充分考虑高质量发展需要等,避免削减结构调整动力,防止利率过低、内卷式竞争加剧或者资金空转,造成物价进一步降低,进而陷入负向循环。(新华财经 翟卓)


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